镍价底部已现 投资机不可失

发布者:管理员   发布时间: 2016-08-22 12:04

  6月至今,镍价迅猛上涨,幅度超过30%。中国最大电解镍生产商金川集团董事长杨志强表示,这仅仅是长周期的开始和转换,镍价仍处中长期低点,投资价值可期。

  金川董事长杨志强17日在公司官网发文称,未来供应的趋紧和消费结构变化都将进一步增强镍市场的投资价值:

  供应端——

  今年菲律宾新总统杜特尔特上任以来,加大矿业环保整顿力度,27家镍矿中已有7家被暂时停业,相当于该国总产能的8%以上。权威机构预计,未来六个月内,菲律宾镍产量将缩减四分之一,从而推动镍价进一步上涨;同时市场预计,菲律宾也将步印尼后尘,逐步收紧出口政策。

  中国政府持续加大环保核查力度,淘汰过剩产能,镍生铁行业受到较大冲击,山东、内蒙、江苏等地影响较大,开工率持续降低,目前仅维持30%。

  2015年以来,全球约65%的镍生产商成本价高于10000美元,多数企业亏损。受此影响,全球高成本矿山、冶炼厂产能陆续关闭。全球供给端增长停滞。预计自2016年起,未来几年年全球镍供应将出现持续短缺。今年将短缺6.5万吨。

  需求端——

  电动汽车的高速发展,带动对电池材料的需求快速增长,据多家机构预计,未来5年对动力电池将迎来爆发增长,预计产量增长4倍。预计到2025年,电池用镍将达到12万吨,超过其他非钢领域,成为镍消费第二大领域。到2030年电池用镍将达到25万吨以上。

  此外,随着航空航天业、海洋工业以及核电的发展,高温合金、特钢等领域对镍的需求也具有很大的想象空间。

  对于镍及镍价前景,杨志强认为:

  目前镍产业去利润结束,去产能正在进行,基本面已经改善,加上未来新的消费领域想象空间大,是金属品种中最具投资前景的行业之一。价格当前已震荡筑底,价值洼地仍待挖掘,投资良机不可错失。

  这和分析师的观点不谋而合。高盛和瑞银此前也预计,镍价将因为菲律宾新总统杜特尔特(Rodrigo Duterte)严打非法采矿导致矿山关闭而上涨。Wood Mackenzie分析师Andrew Mitchell曾称,“如果菲律宾真的关闭其采矿业,那么库存高企的事实并不重要,市场只会火箭式上涨。”

  华尔街见闻本月初提及,杜特尔特在对待本国矿山问题上是个强硬派。他警告采矿业者,要么遵守更严格的环保规定,要么关停矿山,并称菲律宾没有采矿业也能活。

  自打杜特尔特上任以来,该国27家镍矿中已有8家被暂时关停。瑞银在12日发布的研报中测算,这些关停的矿场产量总计占到全国总产量的10%左右,在全世界占比约为2%。

  菲律宾7月初宣布的启动环保整顿检查给该国镍矿出口带来巨大冲击,推动镍价在当月大幅上涨了13%。7月21日,LME镍价升至每吨10900美元,创11个月高位,此后一直稳居10000美元上方。

  高盛上个月预计,未来六个月内,菲律宾镍产量或将缩减四分之一,从而推动镍价进一步涨至12000美元/吨。

  菲律宾在全国范围内掀起的矿山审查将在本月底完成。

  日本最大的镍生产商住友金属(Sumitomo Metal Mining)则认为,来自印尼的更多供应将缓解菲律宾减产造成的供应冲击。该公司镍销售和原材料部门总经理Masanori Ohyama上个月曾预计,全球镍产量缺口今年将为4.7万吨。该公司5月曾预计镍供应缺口为8万吨。

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